袋鼠小说

第二部分 国外篇（第4页）

1997年亚洲金融危机的景象至今历历在目，在索罗斯对泰铢的投机下，整个亚洲的金融都受到了影响，他却大发亚洲横难财。现在这场由美国次贷危机引发的全球性的金融危机，规模和影响力要比亚洲金融危机大的多、严重的多，索罗斯也说：“金融体系正处于崩溃的边缘，这状况为1930年经济大萧条以来首见”。那么这次的金融危机和他有关吗？看他这次怎么大发横财！

行走在金融财富路上的撒旦

索罗斯是一个非常有战略手段的金融家，在多年的投资生涯中，他经历了20世纪70年代的美国经济滞涨期、1992年和苏格兰银行的战役、1997年的亚洲金融危机、2000年的互联网危机和这次全球性的金融危机。在冷酷无情的资本市场战争中，他最擅长的自保——或是说发财手段就是做空。

2007年，美国的房地产市场泡沫破裂，进而导致建立在房地产市场基础上的金融衍生品——次贷发生危机，并由次贷危机引发2008年的世界性金融危机。而索罗斯，就在这个过程中，发挥了“作用”，他参与了做空次贷。

在其他金融机构，如百年老店雷曼兄弟公司受损失，甚至不得不破产的时候，索罗斯的量子基金在2008年的回报率高达10%，仅次于2007年惊人的32%。2008年是金融危机全面升级、最为严峻的一年，全球三分之二的对冲基金都在吐血，它们赔钱的总亏损额达3500亿美元。这些受到重大损失的对冲基金的资金，不知不觉地到了索罗斯的钱包里。

索罗斯做空次贷为他的量子基金带来了财富，他是金融危机中的赢家，但是最大的赢家却不是他，而是参与做空雷曼兄弟公司的高盛前ceo保尔森。2007年，保尔森通过做空次级债券市场赚了37亿美元，超越了索罗斯，成为全球收入最高的对冲基金经理第一人。而当2008年次贷危机全面升级时，保尔森管理70亿美元的对冲基金的投资回报率高到令人难以置信的37。6%，他管理的另一只规模较小的基金2007的回报率则接近590%，是史上年回报率最高的对冲基金，完全超越了索罗斯。

在这次的金融危机中，索罗斯做空的本领不及保尔森，但是他曾有辉煌的一战：他做空赚取财富最典型的事件要属他做空泰铢那件事。当初由于他做空泰铢，使整个亚洲国家都卷入到金融危机中。

在20世纪90年代初期，西方发达国家普遍处于经济衰退的过程中，相反，东南亚国家的经济却如雨后春笋般地增长，日益增强。东南亚国家对各自的国家经济非常乐观，为了加快经济增长的步代，纷纷放宽金融管制，推行金融自由化，以求成为新的世界金融中心。在对经济增长的狂热追求中，他们忽视了很重要的东西——东南亚各国的经济增长不是基于单位投入产出的增长，而是主要依赖于外延投入的增加。

经济过热的现象背后隐藏着众多投机的机会，因此这些国家的金融极易受到各国国际投机家的打击。泰国是东南亚各国金融市场自由化程度最高的国家，泰株紧盯美元，资本进出自由。并且泰国的经济有很多“泡沫”，泰国银行把外国流入的大量美元贷款投资房地产业，造成供求严重失衡，导致银行业很多的呆账、坏账，资产质量严重恶化。索罗斯这时看准了东南亚资本市场上这一最薄弱的环节，决定首先大举袭击泰株，进而扫荡整个东南亚国家的资本市场。

他在三月份抓住当泰国中央银行宣布国内九家财务公司和一家住房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足问题时的有利机会，开始大量抛售泰铢，泰国外汇市场立刻波涛汹涌、动荡不宁，泰株一路下滑。

索罗斯有一条很重要的投资理念，就是“乱局即大局”，金融市场具有很大的不稳定性，尤其是国际金融市场，国际资金流动有荣有枯，有多头也有空头。如果人们能在混乱的金融市场，识别混乱，而且人们越是在乱的市场，越能胆大心细的做出正确的判断，这样的人的获利越多。而且，只要坚信自己的判断，并且不在股市中过重计较一时的得失，放眼大局才能取得最后的胜利。

虽然索罗斯的投机引起了泰国金融市场的波动，但是在泰国中央银行采取救急措施下，他不得不投入更多的交易成本。在乱局中投资，情况并不如他所想的一帆风顺，他一下子损失了3亿美元。

泰国的经济已经出现很大的漏洞，那是不争的事实，而且泰国金融市场出现的混乱局面，已经超过了zhengfu及市场的控制能力。在那种坚定的信心下，六月下旬，索罗斯筹集了更加庞大的资金，再次向泰铢发起了猛烈进攻。七月份，泰国zhengfu由于再也无力与索罗斯抗衡，而改变了维系13年之久的货币联系汇率制，实行浮动汇率制，但是泰铢仍然狂跌不止，跌至历史最低水平。以索罗斯为首的国际投资家从泰国zhengfu那里一下子卷走40亿美元，把许多泰国人的腰包掏个精光。

即便是他打败了泰国zhengfu，他的财富野心也没有得到满足，他决定席卷整个东南亚的财富。当时整个东南亚地区工厂倒闭、银行破产，物价上涨等一片惨不忍睹的景象，皆因他一举刮去东南亚国家百亿美元之巨的财富。那时东南亚各国的zhengfu，包括中国，都到了谈“索”色变的地步。

这种卖空的招数在很早的时候就被他使用过，而且使用的出神入化。早在20世纪70年代，他就做空过雅芳，导致雅芳损失巨大。在与雅芳化妆品公司的交易中，为了达到卖空的目的，他以市价每股120美元借了雅芳化妆品公司1万股股份，后来雅芳股票开始狂跌，两年后，他以每股20美元的价格买回了雅芳化妆品公司的1万股股份，以每股100美元的利润为基金赚了100万美元，几乎是5倍于投入的赢利。

纵观他大发“金融”难财的历史，可以看到他是个多么精明的人，人们很难想象到这个巨富是怎样一步步建起他的财富之塔的！实际上，他最初只是一个生活比普通人还要艰难的人。

麻雀变凤凰

索罗斯在金融上面是一个很有战略手段的人，这种金融智慧是他人所不能比拟的。提出相对论的举世闻名的物理学家——爱因斯坦，奠定西方现代派荒诞小说基础的始祖——卡夫卡，为世界共产主义做出贡献的马克思主义创始人——卡尔·马克思，以及心理学家——弗洛伊德等都是犹太人，犹太人身上似乎具有普通人所没有的超级智慧和无限能力。索罗斯有幸是一个犹太人，而且继承了犹太人的高智商。

作为犹太人，他有着绝顶聪明的头脑，这给他的投资之路带来了无限的成功；但是，作为犹太人，他的童年是痛苦不幸的。他1930年出生于匈牙利的布达佩斯，匈牙利名字叫做吉奇·索拉什，后来英化为名字乔治·索罗斯（georgesoros）。他的父亲是一名精明的律师，性格坚强，他对索罗斯产生了深远的影响。1944年，在纳粹对犹太人的屠杀下，他们举家逃亡，他在父亲智慧地庇护下才得以躲过那场劫难。

童年苦难的经历给他留下了深刻的印象，在逃难的过程中，他深刻体会到生存之道：不害怕冒险；不押上全部家当去冒险。他后来把这一观点应用到了投资领域，并成为他主要的投资之道。

从迫害、屠杀下生存下来的索罗斯，生命力变得更加顽强。他1949年进入伦敦经济学院学习，接触到英国哲学家卡尔·波普，卡尔·波普鼓励他严肃地思考世界运作的方式，并且尽可能地从哲学的角度解释问题，这为他建立金融市场运作的新理论打下了坚实的基础。毕业后，迫于生计，他给城里的各家投资银行都发了自荐信，最后作为见习生在辛哥尔＆弗雷德兰德公司工作，他在那里成了一名在黄金股票套汇方面很有专长的交易员，尤其是在利用不同市场差价赚钱方面很专长，他的金融生涯从他作为一个交易员起揭开了序幕。

纽约是世界上最浮华的城市之一，充斥着金钱的诱惑，同时又是个独具魅力的欲望都市。世界最大的金融中心华尔街就位于那里，那是世界各地金融冒险家的乐园。不久，索罗斯作为一个很少被人感兴趣的套利交易员忙碌在那里。

1960年，摩根担保公司和德累福斯基金在他的建议下购买了大量安联公司的股票，后来安联公司的股价翻了3倍，摩根和德累福斯获得了3倍的资金。索罗斯也因此在华尔街名声大震，从一个普普通通、小小的交易员成为受人瞩目的对象，他的投资生涯开始出现转折。

后来他和罗杰斯创立了索罗斯基金管理公司，1979年更名为量子基金。量子基金创下了令人难以置信的业绩，以平均每年35%的综合成长率令华尔街同行望尘莫及。

20世纪70年代，美国政治格局发生转变，美日欧三足鼎立的局面呈现，美国的经济进入了滞涨期，在那种经济情况下，银行业的信誉很糟，而且管理落后，很少有人投资银行股票。1972年索罗斯经过观察研究，发现从高等学府毕业的专业人才正成为新一代的银行家，他们正着手实行一系列的改革，银行赢利会因此逐步上升，银行股票的价值被市场大大低估了，于是他果断地大量介入银行股票。一段时间以后，银行股票开始大幅上涨，索罗斯获得了50%的利润。

此外，索罗斯从埃及和叙利亚大举人侵以色列的战争中看到，由于以色列的武器装备技术过时，才遭到重创，付出了血的代价，从而他联想到美国的武器装备也可能过时，美国国防部可能会花费巨资用新式武器重新装备军队。于是，他们投资了诺斯罗普公司、联合飞机公司、格拉曼公司、洛克洛德公司等握有大量国防部订货合同的公司股票，这些投资为索罗斯基金带来了巨额利润。

索罗斯的量子基金获得了成功，他本人也由麻雀变成了凤凰，这个过程充满了艰辛与智慧的考验。

从“被人遗弃”崛起

索罗斯基金呈量子般增长，所以索罗斯后来给公司改名为量子基金。到1980年年底，索罗斯基金增长3365%，达到他和罗杰斯这对黄金搭档创益的最好时期。索罗斯的基金增加到3。81亿美元，他个人脐身于亿万富翁的行列。罗杰斯是一个和索罗斯不同的人，虽然他们的合作很默契，也很成功，但是罗杰斯有着不同于索罗斯的人生理想，他后来离开了量子基金，量子基金完全到了索罗斯的掌管之下。

在最后和罗杰斯共同奋斗的日子中，1981年，索罗斯遭遇到他金融生涯的一次大失败。他判断美国公债市场会出现一个较大的上升行情，于是用借来的银行短期贷款大量购入长期公债。结果，形势不像他所预料的那样，美国经济保持强势发展，而且银行利率不断地快速攀升，并远远超过公债利率。索罗斯所持有的公债每股损失了3—5个百分点，总计大约损失了几百万美元，量子基金的利润首次出现下降，下降程度达22。9%。

面对量子基金出现损失几百万美元的窘境，面对大批的投资者弃他而去的情景，面对投资人带走公司近一半的资产——约1。93亿美元，他有一种被抛弃的感觉，他甚至想到了离开战火硝烟的资本市场，去过一种平淡的生活。